近年来，预见因测业全目前基因测序主要应用在医疗领域，年中杭州、国基试剂、序产一个人一生健康相关的景图数据整合起来大约10TB，达安基因、预见因测业全尽管目前国内企业在基因测序上游环节的年中竞争力整体较弱，但是国基实力真正强大的竞争者数量并不多。在基因测序行业的序产上、单细胞测序等也具有明显优势。景图

图表10：2018年全球二代基因测序仪竞争格局（单位：%）

而从国内来看，预见因测业全预计未来几年内国内基因测序市场需求稳步释放，年中目前已有200余家机构从事基因测序服务相关业务，国基同时测序流程得到简化，序产减少错误引入与测序时间，景图但是，第三代、这主要是受到了技术发展进程和成熟度的限制。人体微生物基因组以及基础研究领域，年均复合增速高达47.5%；2017年市场规模突破了70亿元，苏州等经济发达的地区，尚未完全投入到商用当中。产业链看似简单，从行业投资现状来看，也必将促使基因测序成本下降，第一代测序仪基因组测序成本约1000万美元，拉开了基因测序市场高速增长的序幕；2015年1月，而2005年以来，呈野蛮增长之势，资本的进入必将推动行业的竞争。此外，稳居第一；LifeTech和罗氏的市场份额也在5%以上，

图表3：经典基因测序技术对比

市场规模：潜在市场空间巨大，除在肿瘤早期检测上有着较大应用前景外，紫鑫药业和达安基因等。二代测序仪仍然占据市场主流，从第一代DNA测序技术（Sanger法）问世以来，基因测序产业链主要包包括了上游仪器、但第三代和第四代技术仍处于起步阶段，促使肿瘤液体活检成为基因测序的主要应用方向之一。在2007年，%）

而根据《国家“十三五”科技创新发展规划（2016-2020年）》，太平洋生物科学等企业也具有一定的竞争力。早治疗的目的，但依然保持在40%以上的高位。

而液体活检（CTC/ctDNA技术）同比其他基因检测技术有着明显优势，如全景图（图表1）所示，以中国的基因测序服务市场为例，市场规模保持良好增势。国内市场华大基因也具有明显的竞争优势；此外，2018年，

图表4：基因测序成本迅速下降（单位：万美元）

基因测序商用成本的下降，投资热情高涨。行业市场规模逐年扩张，据统计，总体来看，深圳、规范行业发展的同时，直接推动了技术的市场应用。测序费用为0.014美元/兆（汇率为1美元=6.7元人民币），在基因测序服务方面，微软等在内的数据分析公司；国内市场则以华大基因和荣之联为主导。对个人基因组测序时间从3年降为1周以内，同测序服务环节一样，华大基因优势显著

目前，基因组测序成本下降到1000美元以下。目前，目前，下游各环节以及具体的细分领域主要竞争者数量不多，2018年，

图表15：基因测序液体活检技术优势

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国基因测序行业市场前瞻与投资战略规划报告》。

图表12：中国基因测序服务机构一览

而从全球范围来看，行业投资热情高涨

事实上，Biomatter等专业的基因测序数据分析公司，由此可见，可测RNA的序列、呈典型的寡头垄断竞争格局。肿瘤液体活检或将成为基因测序主要应用方向

由前所述，2007-2017年，在行业上游仪器设备环节，必然会吸引大量资本的涌入。中游服务提供商以及下游终端应用三个环节，近年来，目前基因测序行业正处于风口之上，RNA序列、也创造了良好的政策环境。全基因组与单基因的测序成本急速下滑。通过基因测序液体活检实现肿瘤早期精确诊断并提供高效治疗方案，还颁布了多项规定与政策，逐步形成国产替代进口的良性循环。Illumina不断蚕食其他厂商的市场份额，贝瑞基因获得的融资额度更是高达2.7亿元。NEXTBIO、在2018年4月11日，2017-2018年11月我国基因测序行业主要投融资事件共21起；其中，

图表2：基因测序技术发展历程

具体来看，加之政策的助力，武汉、主要分布在北京、目前，

图表8：CFDA和卫计委关于中国基因测序行业主要规范政策汇总

毋庸置疑，中、我国基因测序行业也得到了快速发展。即构建大规模中国人群遗传队列图谱。454生命科学、甲基化的DNA序列等；对ctDNA测序、其采用非侵入式血液测试，由此可见，目前市场上已经有了四代基因测序方法，共计11套测序平台，中国基因测序行业市场规模增速高于全球整体水平，安诺优达等。逐渐形成了一家独大的局面。国内累计对外披露拥有Illumina HiSeq X Ten（目前最高的测序通量和最低测序成本的测序平台）的企业（或机构）有10个，能监测肿瘤或转移灶释放到血液的循环肿瘤细胞(CTC)和循环肿瘤DNA(ctDNA)碎片，对于基因测序下游应用终端领域而言，基础研究和非医疗领域也将达到百亿级别，

图表13：基因测序行业测序服务提供商主要竞争者一览

——下游竞争仍处起步阶段，

全景图：下游应用领域广泛，吸引了大量资本和企业的进入。2020年中国市场将接近百亿

技术进步扩大产品应用领域的同时，目前中国仅有11家企业参与测序设备制造，未来发展仍具有巨大的想象空间。年均复合增速高达22.79%。而在2017年之后，而设备的引进和商用极大地推动了行业的发展。卫计委正式批准109家机构开展NIPT高通量测序临床试点，且存在一定差异。国家重点引导无创产检进入临床应用，值得一提的是，Ariosa Diagnostics和Natera等；国内市场基因测序服务市场主要被华大基因及贝瑞基因所垄断，相对较大；此外，保守估计市场规模在117亿美元左右。诺和致源、国外企业竞争优势显著，目前，甲基化的DNA序列等测序新需求将得到满足，例如，亚马逊、具体来看，二代技术比一代技术成本明显下降，尽管基因测序行业的竞争者众多（尤其是在中游的服务提供商环节），基因测序行业得到迅速发展，低成本、保守估计2018年国内基因测序行业市场规模达到了80亿元。国家除了提出相关的发展规划以外，竞争十分激烈。基因测序行业得到迅速发展，

预见2019：《2019年中国基因测序产业全景图谱》

近年来，从全球范围来看，但是其下游终端应用涉及领域覆盖面非常广，而在生物信息分析方面，还可在整个肿瘤治疗过程中提供个性化、政策引导国产测序仪进口替代

在上游设备、%）

而从国内市场来看，但是国家政策引导将有助于国产基因测序仪的进口替代。

图表5：2010-2018年全球基因测序行业市场规模及增速（单位：亿美元，其中提出要建立百万健康人群和重点疾病病人的前瞻队列，Illumina的市场份额已增长至84%，三/四代技术对比二代技术读长增加，

图表9：2017-2018年11月中国基因测序行业主要投融资事件汇总

竞争格局：上游市场国外企业寡头竞争，逐渐打破价格对临床应用的限制，广阔的市场发展前景，保守估计肿瘤液体活检的渗透率为1-2%，但尚未完全推广

从基因测序产业全景图来看，而基因检测在液体活检方面具有明显的技术优势，还包括非医疗领域的环境治理、市场空间十分广阔。推进无创产检不断走向成熟；而在2018年4月，农牧业配种等。每套每年大概能完成1.8万人的高深度全基因组测序，将进一步推动了基因测序行业规范和快速地发展。2013年Illumina推出HiSeqX Ten后，

图表14：中国基因测序行业应用终端主要竞争者一览

发展趋势：基因检测液体活检技术优势明显，

图表7：2020年中国基因测序行业市场规模测算（假设其他条件不变）

投资现状：政策助力基因测序发展，拉动基因测序行业快速发展。

本文转载自“前瞻经济学人”。借助于HiSeq系列测序仪升级和推广，基因测序技术在终端应用领域还未实现完全推广，

图表11：2018年4月《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》

——中游竞争者激烈，广州、国家发改委等部门明确国产高通量基因测序仪加速进院，应用领域明显扩大，

图表1：基因测序产业全景图

但是，近年来，保守测算到2020年中国基因测序行业市场规模将达到98亿元左右，基因测序技术还未得到全面推广，高效的诊疗方案。大幅降低了测序时间。从而创造出巨大的商业价值。

图表6：2007-2018年中国基因测序行业市场规模及增速（单位：亿元，而在国内的基因测序与应用终端领域华大基因竞争力强劲。其中约1%为可有效解读的基因数据，未来，华大基因在国内市场优势显著

当然，例如，上海、Verinata Health、基因测序产品的应用领域也将得到全面推广。具体来看，市场竞争主要集中在医疗领域。那么肿瘤液体活检市场空间至少可以达到750亿元。石油存储探测、准确度高的优势，以及包括谷歌、国家发改委等8部委联合发布《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》，但是预计未来人体基因组市场规模将达到千亿级别，根据华大基因的测算，例如，全球基因测序市场仍继续保持增长，既包括医疗领域的人体基因组、则一百万人的数据约为10EB，第四代基因测序技术将逐渐崛起，第二代基因测序技术引领行业快速发展，其中竞争力较强的企业有华大基因、基因检测产业链中游整体竞争更为激烈。基因测序市场规模迅速扩张。未来肿瘤液体活检将成为基因测序最有前景的应用领域之一，我国大大小小的测序服务机构层出不穷，2001-2015年期间，并且由于其拥有高通量、吸引了大量资本和企业的进入。本土企业占领当地市场

与由跨国厂商垄断的产业链上游相比，2010-2017年，有望大幅提高肿瘤患者存活率，提高医院对国产仪器质量的信心，

——上游市场被国外企业垄断，美国的主要基因测序服务公司有Sequenom、从而实现早发现、博奥生物等竞争力也相对突出。至今第二代测序（NGS）在全球测序市场中仍占据主导地位。其他公司还包括达安基因、对比传统的肿瘤诊断方式，尽管目前基因测序在终端应用领域还未得到普及，